首發(IPO)審核及答復計時一直是市場關注的話題。
近日，證券時報記者從投行人士處獲悉，有個別保薦人或發行人利用規則漏洞拖延回函時間。深交所創業板上市審核中心為此明確，保薦人原則上應在收到審核部門修改意見后的10個工作日內提交符合要求的審核問詢回復及相關申報文件，若確有必要，可以提交延期申請，原則上延期同樣不能超過10個工作日。
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如果延期后仍未能提交符合要求的問詢回復及相關文件，那么深交所將恢復發行人端計時。有業內人士表示，該規定對投行和發行人的回復效率提出了更高的要求。
提高審核效率
一直以來，創業板審核周期大體確定為“3+3”原則，即深交所審核和證監會注冊的時間總計不超過3個月；發行人及其保薦人、證券服務機構回復問詢不超過3個月。但中止審核、請示有權機關、處理會后事項、實施現場檢查、專項核查，并要求發行人補充、修改申請文件等情形，不計算在“3+3”的規定時限內。
但在實踐過程中，部分環節存在制度空白，導致IPO計時有爭議，影響審核效率，項目周期變相拉長。
去年3月，深交所已打過一次“補丁”，明確保薦人提交審核問詢回復初稿后至審核部門確認接收之前，雙方停止計時。審核人員應于收到保薦人提交的審核問詢回復初稿的5個工作日內，形成修改意見并告知保薦人，且原則上只能提出1次修改意見。
據了解，交易所對保薦機構提交的問詢回復和其他申報文件設置“修改和確認”環節，主要為了能讓部分漏報材料、回避問題、勾稽錯誤等敷衍塞責的情形能夠被盡早發現，有效精簡問詢輪次。如果審核員認為提交的回復文件需要修改，就不算進入正式審核程序，不能計算監管部門的審核時間，項目組就要繼續補充內容。
如今，深交所注意到個別保薦人或發行人利用上述規定，故意拖延回函時間，嚴重影響審核效率。
有業內人士解釋，監管部門對保薦機構提交的問詢答復文件提出修改后，項目組完善材料需要花多少時間實際上沒有規定約束，而這個階段雙方是停止計時的，如果有保薦機構拖延時間，實際上變相拉長了整個審核周期。
記者注意到，在最新一期《創業板注冊制發行上市審核動態》中，深交所對創業板IPO修改審核問詢回復時間作出補充要求。保薦人原則上應于收到審核部門修改意見后的10個工作日內，提交符合要求的審核問詢回復及相關申報文件；如因核查工作量較大等原因確實無法在10個工作日內提交的，發行人和保薦人應提交延期申請，原則上延期不得超過10個工作日。
交易所表示，未按要求提交延期申請或延期理由不充分、不合理的，于審核部門發出修改意見的10個工作日次日起恢復發行人端計時；同意延期的，延期后未能在規定時間內提交符合要求的審核問詢回復及相關申報文件的，于延期期滿次日起恢復發行人端計時。
記者注意到，監管部門進行了新老劃斷的安排。上述規定于2022年7月16日起生效，之前已收到審核部門修改意見的，按原要求執行；在此之后(含當日)收到審核部門修改意見的，按照新的要求來執行。
新受理項目
平均24天獲首輪問詢
6月IPO申報經歷高峰期之后，監管部門的審核效率備受市場關注。據了解，創業板6月受理的IPO家數在各上市板塊中排名首位。
數據顯示，創業板6月新受理144家IPO企業，相比去年同期的135家增長6.7%。尤其最后一周是申報高峰周，多達77家IPO企業獲得受理，占比達53%。
談及6月受理時存在的問題，深交所表示，一是申報文件、內容不齊全，包括IPO項目未報送關于財務報表有效期延長的申請；二是簽章不齊全、不清晰；三是申報文件內容表述不規范或不恰當；四是申報文件不適用情況說明與實際報送文件不一致；五是申報文件格式存在問題；六是保薦機構未填報發行人相關信息或填報錯誤。
截至7月24日，在進入上市委會議之前，深交所創業板共有318家IPO企業尚在排隊。
據證券時報記者統計，6月創業板新受理的IPO企業中，截至7月24日已有91家獲得問詢，占比63%，從受理到首輪問詢平均用時24個自然日。另有53家6月新受理的IPO企業至今還未獲得第一輪問詢。此前，已有受訪的券商投行人士向記者表示，監管審核壓力不小，“交易所老師需要加班加點審核。”
（文章來源：證券時報網）
