按照中國香港會計師公會的要求，中國香港的保險企業以及在中國香港上市的保險企業，在2023年1月1日起執行《國際財務報告準則第17號—保險合同》。中國財政部也要求在境內外同時上市以及在境外上市并采用國際財務報告準則或企業會計準則編制財務報表的保險企業從2023年1月1日起執行《企業會計準則第25號—保險合同》。《企業會計準則第25號—保險合同》跟《國際財務報告準則第17號—保險合同》沒有本質的差異，以下我們都簡稱為IFRS 17或新保險準則。因為在中國內地上市的A股企業需要做季度披露，所以2023年第一季度的季報將會是在中國內地上市的保險企業第一次按照IFRS 17披露財務報告。僅在中國香港上市的保險企業將會在2023年中期報告第一次披露IFRS 17的財務報告。

財務報表無論格式或數字都將會有大變化

(相關資料圖)

盡管中國的保險企業在2009年執行的《保險合同相關會計處理規定》已經是提前吸收了當時仍在討論的新保險合同準則的一些概念，但是經過十多年的變遷，新保險合同準則最終出臺時已經在細節上有了巨大的差異。例如目前的財務報表中已經把明顯可以分開的投資成分，例如投連險或萬能險的賬戶從保險合同拆分出來，但IFRS 17要求更徹底地把保險合同中所有的投資成分都從利潤表中清除出去，因而所有中國壽險公司和健康險公司利潤表中的收入和賠付金額大概率會消失一半以上。財產險公司受這個因素的影響不大，因為財險合同幾乎都是純保障的“消費險”，這些合同除了出險賠付不會有金額返還，幾乎沒有投資成分。會計口徑的收入減少這件事對不少保險公司的管理層帶來不少的困擾，盡管會計口徑的賠付同樣減少了，但收入的減少可能令某些保險企業在世界五百強的排名受到影響。

財政部在去年12月公布了與新保險準則匹配的財務報表格式，最大的變化在利潤表：準備金提轉差不見了，保費收入也不見了，新增了保險服務收入、保險服務費用、承保財務損失等陌生的項目。保險業務，尤其是長期險業務的特點是現金流的時間與服務提供的時間不匹配。過去的準則試圖通過準備金這個科目減少現金流時點與利潤確認時點的不匹配，但沒有觸及收入確認這個層面。所以說這一次的變革是更加顛覆性的，也更大程度上保持與其他準則的一致性。但缺點就是多了更多需要計算的科目，例如保險服務收入，這使得報表使用者需要一段時間來習慣和理解。

財政部在公布的利潤表格式里保留了傳統的收入減支出得出總利潤的格式，這使得報表樣式的變化沒有那么顛覆性，所有收入項放在一起可能是希望在某種程度上緩解保險企業對會計口徑收入下滑的抵觸情緒。從另一個方面來說，投資者或者分析員比以前能更容易地摘出需要的要素計算出承保利潤和投資利潤，例如承保財務損失(可能用“承保財務成本”這個字眼更中性)從準備金提轉差里面單列出來了，結合投資收益就很容易算出投資利潤，而以前人身險公司的投資收益幾乎不可能從報表如此直接計算出來。

雖然看起來業務及管理費、稅金及附加等主要費用項目還在，但它們的金額將會大幅減少，因為與保險合同直接相關的費用會隱藏到保險合同負債或者在保險服務費用中。同樣地，與保險合同相關的應收應付項目也將全數歸攏到保險合同負債里面，因此報表上剩余的應收款項和應付款項跟以前其實在內容上已經不同。

值得注意的是，根據IFRS 17給予的選擇權，保險企業可以選擇把IFRS 9(《國際財務報告準則第9號—金融工具》或《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》)推遲到首次執行IFRS 17時執行，因此很多險企的財務報表還有一個變化是資產負債表里金融資產分類的變化。IFRS 17對資產負債表的影響主要在負債端，而這個金融工具的新準則對資產端的影響也不容忽視，盡管它實施的難度和媒介的關注要遠低于IFRS 17.權益類投資如果分類到以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的話，投資浮盈或浮虧以后即使實現了也將不能計入利潤，因此保險企業可能會將大部分這類投資分類到以公允價值計量且其變動計入當期損益這個類別。在這種情況下，保險企業的利潤受資本市場波動的影響可能會更大。

準則實施的難度一直被低估

IFRS 17是全球保險行業有史以來最顛覆性的財務報告準則變革，保險企業在執行IFRS 17的過程中都經歷了巨大的挑戰。變革的顛覆性在于從會計事項、計量方法、數據匯總層級到報表格式和披露內容都有了非常大的改變，因此新準則的實施是一個精算、財務和IT多部門配合的綜合工程。保險企業已經很多年沒有經歷過這樣大型的多部門長期協作工程。

保險企業需要面對一個陌生的準則做出很多決策：制訂符合準則要求的會計政策、在準則賦予的選項里選取適合自身情況的方法、選擇合適的財務系統等，企業在做出會計政策選擇時需要迅速地學習和理解準則的整套邏輯以及不同選項的后續影響。

在過去，準備金是唯一需要使用到大量數據和復雜計算的科目。針對其他交易事項的會計記錄相對簡單。而在新準則下，很多科目以及披露的內容都需要經過匯集更細顆粒度的數據進行大量的計算才能完成。這對于很多保險企業系統的性能以及財務數據質量的要求是一個巨大的跳躍，因此實施過程中的挑戰也來源于此。

財務報表本身有非常嚴密的邏輯，對每一項交易和每一項計量結果的會計記錄需要做到嚴絲合縫，最終才會有平的報表。在財務系統實施的過程中，除了會計場景的恰當設置，使用數據的口徑和質量也需要符合這個嚴密的邏輯，才能達到這個基本要求。因此系統實施過程中需要留出足夠的時間來測試不同場景、查找錯誤的原因和更正這些錯誤。盡管業內很多人多少都聽說了實施過程非常復雜，不少企業還是低估了整個實施工程需要的時間，因此一些企業出第一張新報表的時候可能不會經歷一個完整財政年度的系統試運行時間。

執行新準則對險企的影響仍未馬上顯現，但影響肯定是深遠的

保險企業仍沒有經歷過新準則穩定運行的過程，甚至由于實施過程的緊迫，沒有試運行過一個完整的財務周期，因此大部分上市保險企業仍未能說得上熟悉新準則下的財務變化規律。在這種情況下，改變產品策略或經營策略不是最緊迫的事情，應新準則的巨大變化而執行財務轉型或崗位調整等舉措也還沒有出現在險企高管的議事日程中。出于對新準則的不熟悉，保險企業甚至未必會馬上改變向投資者陳述自己的故事的角度，例如價值創造的角度、銷售量的角度、資產規模增長的角度和資本充足率的角度，險企擔憂投資者未必能很快理解新準則，因此在財務報告中可能仍會保留一些舊的財務指標或業務指標來幫助報表的編制者和使用者來適用會計準則的變化。但從長遠而言，財務數字終究是一個繞不過的角度。

會計口徑的收入下降是大多數人身險企業高管注意到的事情。因為下降的幅度非常大，這個降幅不是產品策略可以扭轉的，意外險這些純保障類的險種根本不可能支撐起人身險公司的規模。其實會計準則的變動改變保險企業對收入口徑的認定在2009年《保險合同相關會計處理規定》生效時就發生過，那時候投資連結險和萬能壽險在分拆了投資部分后相關的保費收入都不算入會計口徑的收入。但是在很長一段時間內萬能險仍然是很多人身險公司主打的產品之一。可見能不能賣得動這個因素從產品策略的角度而言是比會計準則是否確認保費為收入要重要得多的考慮因素。

保險企業可投資的資產規模是一個很重要的指標，巴菲特總是講的浮存金也是這個概念。中國保險行業過去總是講增長的故事，因而沒有太去講這個概念。這個指標在新準則生效后并沒有受太大的影響，仍然可以用來講述規模的增長，更何況過去幾年人身險企業的保費增長已經遇到一個瓶頸。

新準則帶來的財務影響不只是人身險企業的會計口徑收入下降這一件事。例如由于計量匯總層級變得更低以及披露的要求，虧損合同將更容易被曝光，保險企業可能因為需要解釋為什么銷售這類業務時會受到更大壓力。因而未來在產品定價時，保險企業可能會更小心地考慮是否過多依賴投資資產預期帶來的超出無風險利率的投資收益，同時也可能需要在更細的客戶分層來做利潤測試以避免部分合同落入虧損合同的分組。

承保利潤和投資利潤的清晰化也可能使保險企業對承保利潤作為一個獨立指標予以更多關注，這個指標以前在人身險行業不是那么容易直接從報表中看得出來。因此未來保險企業會更加關注對死亡率、重大疾病發生率的管理以及定價上的謹慎度。費用管理可能會獲得更高的關注。

另外，在新準則實施后，不同專業背景人員協同工作會更趨頻繁，這使更有效的部門間協調機制變成必須，甚至催生部門設置和人員配備的變革以更適應復雜的財務報告流程。就目前來看，險企在實施新準則后，由于數據在計量過程中反復流轉、財務系統運行以及多部門交叉檢查財務結果等流程，需要的關賬時長可能比實施前更長。這樣的倒退可能是難以接受的，特別是對于母公司有更短的關賬時長的險企。因此險企需要進一步檢視涉及的IT系統更新或者升級是否有助于提升效率，財務報告流程自動化或智能化的必要性更加提高。

長遠而言，使用一套與國際接軌、核心原則與其他行業更加一致的會計準則有利于上市險企的財務數字與其他行業更加可比，揭示保險企業在市場估值方面所處的價值洼地，幫助更多險企得到投資者的認可以及資金來源，這可能比一直在說保險行業很特殊要更有效。

〔作者系德勤管理咨詢保險業(中國內地)主管合伙人〕

（文章來源：第一財經）

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