為應(yīng)對監(jiān)管政策調(diào)整，險企新產(chǎn)品開發(fā)相關(guān)準(zhǔn)備工作加速推進(jìn)。近日，監(jiān)管部門相繼對一些保險公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，明確責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率下調(diào)預(yù)期，提示險企做好新產(chǎn)品開發(fā)準(zhǔn)備工作。3月底，監(jiān)管部門曾召開會議，摸底險企負(fù)債成本狀況。

“目前比較明確的是，責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率將下調(diào)。”多位受訪人士向上海證券報記者表示，“對于備受市場關(guān)注的調(diào)整幅度，目前業(yè)內(nèi)有一些討論，但要等監(jiān)管部門正式下發(fā)通知。”

業(yè)內(nèi)人士表示，可把責(zé)任準(zhǔn)備金理解為保險公司為應(yīng)對將來的賠付而提取的資金儲備。責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率和產(chǎn)品預(yù)定利率掛鉤，降低評估利率也意味著降低產(chǎn)品預(yù)定利率，將直接推動險企負(fù)債端成本降低。

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近日，業(yè)內(nèi)流傳一個調(diào)整要求的版本，即“普通型長期年金產(chǎn)品評估利率由3.5%降至3%，分紅型產(chǎn)品由3%降至2.5%，萬能型產(chǎn)品由3%降至2%”。記者多方采訪后發(fā)現(xiàn)，這一消息并不準(zhǔn)確。

“上述方案確實在業(yè)內(nèi)討論頗多，但不是最終方案。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前監(jiān)管部門未給出最終調(diào)整方案。此次窗口指導(dǎo)，監(jiān)管部門是提示險企盡量多儲備新產(chǎn)品，開發(fā)不同評估利率水平的產(chǎn)品，確保產(chǎn)品接續(xù)不斷檔。

實際上，自3月底監(jiān)管摸底調(diào)研后，險企已為調(diào)整進(jìn)行準(zhǔn)備，相關(guān)新產(chǎn)品開發(fā)工作正在進(jìn)行。“新產(chǎn)品將根據(jù)監(jiān)管要求、結(jié)合市場需求設(shè)計。”一位壽險公司總精算師告訴記者，此次窗口指導(dǎo)后，公司相關(guān)準(zhǔn)備工作將加快推進(jìn)。

伴隨監(jiān)管政策調(diào)整，另一個備受關(guān)注的問題是，老產(chǎn)品怎么辦？一位險企人士表示，此次政策調(diào)整涉及普通型、分紅型和萬能型產(chǎn)品，覆蓋了人身險公司的主要產(chǎn)品類型。因此，新政策正式實施后，大量老產(chǎn)品將不符合規(guī)定。

是否將停售這些老產(chǎn)品？上述險企人士表示，如果停售，行業(yè)受影響面較大，考驗險企的迅速調(diào)整能力；如果不停售，一些保險公司或一直銷售老產(chǎn)品，新政策很難及時落地。

不過，受訪人士普遍認(rèn)為有必要停售老產(chǎn)品。一位險企高管告訴記者，對于險企而言，此次降低責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率是為了直接推動負(fù)債成本降低，提升業(yè)務(wù)價值。如果監(jiān)管部門不要求停售老產(chǎn)品，一些公司肯定會通過“炒停售”大量銷售老產(chǎn)品，相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模會較大，在短時間內(nèi)推高險企負(fù)債成本，增加未來的賠付壓力。

此外，在新產(chǎn)品方面，開發(fā)涉及各項指標(biāo)計算、備案材料準(zhǔn)備、系統(tǒng)調(diào)試等，這對于產(chǎn)品開發(fā)能力薄弱的一些中小險企而言有壓力。

“此次窗口指導(dǎo)應(yīng)該有這方面考慮，監(jiān)管部門引導(dǎo)險企抓緊準(zhǔn)備，豐富新產(chǎn)品類型。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，據(jù)其了解，監(jiān)管部門也會充分考慮行業(yè)實際，包括產(chǎn)品開發(fā)周期等，給險企合理的準(zhǔn)備時間。

（文章來源：上海證券報）

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